Risk Disclosure Statement

Nota:La versión en inglés de ese acuerdo constituye la versión prevalente y deberá regir o aplicarse siempre que haya alguna discrepancia entre la versión en inglés y las otras versiones.

Risk Disclosure Statement

DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN DE RIESGOS



INTRODUCCIÓN

El propósito de la Declaración de divulgación de riesgos ("la Declaración") es proporcionar a los Clientes orientación adecuada sobre la naturaleza y los riesgos de los tipos específicos de instrumentos financieros ofrecidos por Trade Capital Markets (TCM) Limited (anteriormene, Leadcapital Markets Limited) (en adelante “la Compañía”). TCM proporciona servicios de inversión para los siguientes productos:

• Contratos por Diferencia ("CFDs"); • Acciones
• Opciones;
• Futuros;
• Fondos negociados en bolsa ("ETF");
• Warrants;
•  Productos estructurados;
• Renta fija;
• Fondos mutuos;
• Carteras temáticas

Los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.

El 71.36% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al negociar CFDs con este proveedor.

Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFDs y si puede permitirse el lujo de asumir el alto riesgo de perder su dinero.

El valor de las acciones, los fondos cotizados (ETF), los productos de renta fija y los fondos mutuos pueden subir o bajar, lo que podría significar recuperar menos de lo que originalmente invirtió.

Las opciones, los warrants y los productos estructurados son instrumentos financieros complejos y no son adecuados para todos los inversores. Su capital está en riesgo.

Los futuros no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial.

Los futuros sobre acciones son instrumentos altamente apalancados y no son adecuados para todos los inversores.

El valor de las cuentas de Carteras temáticas puede subir o bajar, lo que podría significar recuperar menos de lo que originalmente invirtió. Debe considerar si entiende los productos financieros en los que desea invertir y si puede permitirse el riesgo de perder su inversión y capital. Si no entiende algún producto, debe buscar asesoramiento financiero independiente. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. La Compañía no proporciona asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni asesora ni ofrece ninguna opinión con respecto a la naturaleza, valor potencial o idoneidad de ninguna transacción de valores en particular o estrategia de inversión.

Los clientes profesionales pueden perder más de lo que depositan.

Antes de comerciar, debe leer, reconocer, comprender y aceptar los riesgos que se describen a continuación:

• Sección 1: Definiciones
• Sección 2: Divulgación de riesgos de CFD
• Sección 3: Documento de divulgación de opciones
• Sección 4: Divulgación de riesgos de negociación de futuros
 o Declaración de divulgación conjunta de la Asociación Nacional de Futuros y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera con respecto a la negociación de futuros
 o Divulgación de Riesgos de la Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”)
 o Divulgación de Riesgos Estandarizada para el Futuro de Seguridad

INTRODUCCIÓN (CONTINUACIÓN)

Sección 5: Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones
  • Sección 6: Carteras Temáticas Divulgación de Riesgos
  • Sección 7: Divulgación general de riesgos

La Compañía proporciona una gama de productos a través de diferentes canales:

  • Operaciones de capital con contrapartida que significa una transacción en la que se cumplen tres elementos simultáneamente:

1) el facilitador se interpone entre el comprador y el vendedor a la transacción de tal manera que nunca se expone Riesgo de mercado a lo largo de la ejecución de la transacción (componente de exposición sin riesgo),
2) ambas partes se ejecutan simultáneamente (componente de tiempo), y
3) la transacción se concluye a un precio en el que el facilitador no genera ganancias ni pérdidas, aparte de una comisión, tarifa o cargo previamente mostrado a la transacción (componente de la estructura de remuneración).
• Recepción y transmisión de órdenes se refiere a la recepción de una orden de compra o venta del cliente y la transmisión inmediata de las instrucciones a la contraparte para su ejecución.

SECCIÓN 1: DEFINICIONES

•              Negociación electrónica. Los sistemas de negociación electrónica y de enrutamiento de órdenes se pueden encontrar en la Sección 8.

1. Productos complejos frente a productos no complejos

Un producto complejo puede representar un mayor riesgo para el inversor, por lo general, tiene menos liquidez y, en última instancia, es más difícil de entender sus características y el riesgo asociado. Ejemplos de productos complejos incluyen CFDs, Opciones y Futuros. Ejemplos de productos no complejos incluyen Acciones y Bonos.

2.Acciones

Una Acción es una garantía que representa la propiedad de una corporación y una reclamación de parte de las ganancias y activos de la corporación. Ser propietario de acciones no significa necesariamente un control directo sobre las operaciones diarias de una compañía, pero le da derecho al accionista a una parte de las ganancias de la compañía. Generalmente, existen dos tipos de acciones: ordinarias y preferenciales. Las acciones ordinarias otorgan derechos de voto en las juntas de accionistas y una parte de las ganancias de la compañía a través del pago de dividendos. Los tenedores de acciones preferenciales tienen un derecho mayor a las ganancias y los activos y reciben dividendos antes que los tenedores de acciones ordinarias, pero generalmente no tienen derechos de voto.

3.Ingreso fijo

Una clase de activo para la cual se reciben tasas de rendimiento real o ingreso periódico a intervalos regulares en niveles razonablemente predecibles. Los inversores de ingresos fijos suelen ser personas jubiladas que dependen de sus inversiones para proporcionar un flujo de ingresos regular y estable. El tipo más común de seguridad de renta fija es el bono.
Un bono es un instrumento de deuda emitido por un período de tiempo definido a una tasa de interés fija con el propósito de obtener capital mediante préstamos. Una fianza es una promesa de pagar el principal junto con los intereses en una fecha específica. Los tipos de bonos incluyen bonos corporativos, bonos municipales y bonos y letras del Tesoro de los EE. UU., Que en conjunto se denominan simplemente "bonos del tesoro".

4. Fondos mutuos

El propósito de los Fondos mutuos es recaudar fondos, activos o derechos del público para administrarlos o invertirlos en bienes, derechos, valores u otros instrumentos financieros.

5. Fondos negociados en bolsa ("ETFs")

Un fondo negociado en bolsa (ETF) es una cesta de valores negociados en una bolsa. Un ETF puede contener todo tipo de inversiones, incluidas acciones, productos o bonos. En lugar de canastas comerciales de valores de deuda o materias primas, los ETF tienen como objetivo realizar un seguimiento del rendimiento de un conjunto subyacente de activos o índices, como el FTSE 100.
Los ETFs pueden variar de muchas maneras, entre ellas:

  • ETF reproducidos físicamente, que compran los activos subyacentes (normalmente acciones o bonos) que el índice de referencia rastrea, o ETF replicados sintéticamente que usan derivados (como acuerdos de swap) para obtener exposición al índice de referencia y rastrear su desempeño;
  • ETF de distribución de ingresos, que devuelven dividendos a los inversores, o ETF de distribución acumulada, que los reinvierten en el fondo; y los
  • ETF beta inteligentes, que utilizan reglas adicionales para probar y superar su índice de referencia.

6. CFDs

Los CFDs son productos derivados cuyo precio depende del movimiento del precio del activo subyacente. Se negocian fuera de bolsas reguladas ("OTC"). Económicamente, un CFD es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para intercambiar la diferencia entre el precio actual de un activo subyacente y su precio cuando se cierra el contrato.

Un CFD le permite al inversor obtener una exposición indirecta a un activo subyacente, por ejemplo, una acción, una materia o un índice. Esto significa que los inversores no serán propietarios del activo subyacente, pero las ganancias o pérdidas resultarán de los movimientos de precios en el activo subyacente al cual tienen una exposición indirecta.
Al negociar un CFD, el inversor acepta cambiar la diferencia en el precio de un activo desde el punto en que se abre el contrato hasta que se cierra.

Son adecuados para inversores que deseen especular (generalmente a corto plazo) sobre mercados financieros como acciones, divisas, índices y materias primas sin tener que asumir la propiedad de los activos subyacentes. Los inversores pueden elegir comprar unidades CFD ("a largo") o vender unidades CFD ("a corto"). Con operaciones tanto a largo como a corto, las ganancias y pérdidas se realizarán una vez que se cierre la posición.

Uno de los principales beneficios de la negociación con CFDs es que los inversores pueden especular sobre los movimientos de precios en cualquier dirección: obtendrán una ganancia o sufrirán una pérdida en la medida en que el pronóstico del inversor sobre el movimiento de precios del activo subyacente sea correcto.

Por lo tanto, el rendimiento depende del tamaño del rendimiento (o movimiento) del instrumento subyacente y del tamaño de la posición del inversor. 

Los CFDs son productos apalancados que comúnmente se negocian con margen, lo que significa que los inversores solo necesitan depositar un pequeño porcentaje del valor total de la transacción para abrir una posición y mantener su (s) posición (s) abierta (s). Esto se llama el margen inicial y el margen de mantenimiento respectivamente.

La negociación con márgenes requiere precaución adicional: mientras que la negociación con margen permite magnificar los rendimientos, las pérdidas también se magnificarán, ya que se basan en el valor total de la posición CFD. Es por esto que los inversores pueden perder hasta el total del capital depositado.

7. Los CFDs sobre divisas

Los CFDs sobre pares de divisas (“Forex” y “FX”) son productos derivados cuyo precio depende del movimiento del precio de un par de divisas, como el EUR / USD.

8. CFDs en monedas virtuales (cryptocurrencies)

Los CFDs en monedas virtuales son productos derivados cuyo precio depende del movimiento de los datos de precios y del mercado en las criptomonedas que se originan en los intercambios digitales descentralizados en los que se negocian las criptomonedas. Dado que dichos intercambios no están regulados, los datos de mercado y la información de precios proporcionados por dichos intercambios pueden estar sujetos a las reglas y prácticas internas que pueden diferir significativamente de las reglas y prácticas observadas en los intercambios regulados. Por lo tanto, las reglas de formación de precios de los intercambios de criptomonedas no están sujetas a ninguna supervisión regulatoria y pueden cambiarse a la discreción del intercambio digital pertinente en cualquier momento.

Los intercambios digitales pueden introducir suspensiones de negociación o tomar otras medidas que pueden resultar en la suspensión o el cese de la negociación en dichos intercambios o en el hecho de que el precio y el suministro de datos del mercado no estén disponibles. Los factores anteriores podrían tener un efecto adverso importante en las posiciones abiertas del inversor, incluida la pérdida de todas las cantidades invertidas del inversor.

Cuando se produzca una interrupción temporal o permanente o el cese de la negociación en cualquier intercambio digital del cual se deriven los precios de la criptomonedas pertinente, es posible que los inversores no puedan cerrar o liquidar sus transacciones o retirar fondos relacionados con su operación hasta que se realicen las operaciones. el intercambio digital relevante se reanuda (si es que lo hace).

Cuando la negociación se reanuda nuevamente en el intercambio digital inicial relevante o en cualquier intercambio de sucesor del mismo, puede haber un diferencial de precios significativo ("brecha de precios") que puede afectar el valor de las posiciones del inversor. Cuando las operaciones no se reanuden, la inversión total del inversor se perderá por completo.

Cuando las operaciones con CFDs donde el activo subyacente es una criptomonedas, los inversores deben tener en cuenta que las Criptomonedas se negocian en bolsas digitales descentralizadas no reguladas. En consecuencia, la formación de precios y los movimientos de precios de las Criptomonedas dependen únicamente de las reglas internas de la central digital en particular, que pueden estar sujetas a cambios en cualquier momento y sin previo aviso, lo que a menudo conduce a una muy alta volatilidad intradía en los precios que puede ser significativamente mayor en comparación con los instrumentos financieros distintos de las monedas virtuales.

Al intercambiar CFDs en criptomonedas, los inversores aceptan un riesgo significativamente mayor de pérdida de los montos invertidos que puede ocurrir dentro de un período de tiempo muy corto como resultado de los movimientos de precios adversos repentinos de las criptomonedas.


9. Opciones

Una opción es un producto financiero que le permite comerciar con el valor futuro de un mercado. Cuando compra una Opción, está pagando una prima por el derecho a comerciar en un mercado a un precio predeterminado, antes de una fecha predeterminada cuando la opción caduca, es decir, la fecha de vencimiento.

Las opciones vienen en dos variedades principales: call y put.

  • Las Call le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar un mercado a un precio predeterminado, antes de una fecha predeterminada;
  • Los Puts le da el derecho, pero no la obligación, de vender un mercado a un precio predeterminado, antes de una fecha predeterminada.

                El comprador de una opción se conoce como el titular, mientras que el vendedor se conoce como el otorgante. En una convocatoria, el titular tiene derecho a comprar el activo subyacente al otorgante. En una Put, el titular tiene el derecho de vender el activo subyacente al otorgante.
Las Opciones Americanas se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de la opción, mientras que Opciones Europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento o la fecha de ejercicio.
Ejercitarse significa utilizar el derecho de comprar o vender el activo subyacente.
Las Opciones de Call y las Opciones de venta forman la base de una amplia gama de estrategias de opciones diseñadas para cobertura, ingresos o especulación.
Para que el comprador de la opción tenga el derecho de comprar (Call) o vender (Put), tiene que pagar una prima, en el momento de abrir la posición, al vendedor.

Vender la opción de comprar (call) o vender (put) le permite al vendedor cobrar una prima por adelantado, en el momento de abrir la posición del comprador.

La siguiente tabla explica el impacto de un aumento en el precio del activo subyacente, la volatilidad, las tasas de interés, los dividendos y la fecha de vencimiento en el precio de una opción de compra o venta:

 

SI AUMENTA

EL EFECTO SOBRE EL PRECIO,

FACTORES

CALL

PUT

EL PRECIO DEL SUBYACENTE

Aumenta

Disminuye

VOLATILIDAD

Aumenta

Aumenta

TIPO DE INTERÉS

Aumenta

Disminuye

DIVIDENDOS

Aumenta

Disminuye

FECHA DE VENCIMIENTO

Aumenta

Aumenta

 

La siguiente tabla proporciona una visión general de cómo funcionan las opciones y explicar los beneficios y las pérdidas potenciales para cada posición.

 

POSICIÓN

PRIMA

EJERCICIO

EXPECTATIVAS

BENEFICIOS

PÉRDIDAS

COMPRA CALL

Paga

Derecho

Alcista

ilimitado

limitada a la prima

VENTA CALL

Recibe

Obligación

Bajista

limitada a la prima

ilimitado

COMPRA PUT

Paga

Derecho

Bajista

ilimitado

limitada a la prima

VENTA PUT

Recibe

Obligación

Alcista

limitada a la prima

ilimitadas


10. Futuros

Los futuros son la compra y venta de una cantidad estándar de un activo financiero en una fecha futura y a un precio fijo. Los futuros, a diferencia de las Opciones, son contratos estandarizados y deben negociarse en una Bolsa Regulada. La entrega de un futuro es rara. Los mercados de futuros reúnen a las personas que desean protegerse contra la subida y bajada de los precios, y a los especuladores que intentan beneficiarse de tales movimientos.
A diferencia de las Opciones, que otorgan al titular el derecho a comprar o vender el activo subyacente al vencimiento, el titular de un Contrato de futuros está obligado a cumplir los términos del contrato.
Los futuros son contratos financieros derivados que obligan a las partes a realizar, o tomar, la entrega del activo subyacente del contrato o, en algunos casos, a liquidar la posición con efectivo, en una fecha y precio futuros predeterminados. El comprador debe comprar o el vendedor debe vender el activo subyacente al precio establecido, independientemente del precio de mercado actual, en la fecha de vencimiento.
En una posición corta, en el caso de liquidación monetaria, si el precio de mercado de los futuros es superior al precio de venta, el inversor paga la diferencia entre los dos precios. Si el precio de mercado de los futuros es inferior al precio de venta, el inversor recibe la diferencia entre los dos precios. Tanto las ganancias como las pérdidas son ilimitadas. En el caso de la liquidación física, el inversor entrega el monto del activo subyacente acordado al comprador y recibe el valor monetario predeterminado.

En una posición larga, en el caso de una liquidación monetaria, si el precio de mercado de una posición es más bajo que el precio de compra, el inversor paga la diferencia entre los dos precios. Si el precio de mercado de los futuros es más alto que el precio de compra, el inversor recibe la diferencia entre los dos precios. Tanto las ganancias como las pérdidas son ilimitadas. En el caso de la liquidación física, el inversor paga el valor monetario predeterminado y recibe la cantidad predeterminada del activo subyacente.

 

11. Warrants

Un Warrant es un tipo de garantía patrimonial emitida por empresas que otorga al titular el derecho de comprar acciones comunes a un precio específico (suscripción) en el futuro. Los warrants tienen un vencimiento prolongado y, por lo general, se emiten en relación con una oferta de acciones.
Las garantías son en muchos aspectos similares a las Opciones, pero algunas diferencias clave las distinguen. Los warrants generalmente son emitidos por la propia empresa, no por un tercero, y se negocian más a menudo que en un intercambio.
La siguiente tabla explica el impacto de un aumento en el precio del activo subyacente, la volatilidad, las tasas de interés, los dividendos y la fecha de vencimiento en el precio de un Call o Put Warrant:

 

SI AUMENTA

EL EFECTO EN EL PRECIO,

FACTORES

CALL

PUT

EL PRECIO DEL SUBYACENTE

Aumenta

Disminuye

VOLATILIDAD

Aumenta

Aumenta

TIPO DE INTERÉS

Aumenta

Disminuye

DIVIDENDOS

Aumenta

Disminuye

FECHA DE VENCIMIENTO

Aumenta

Aumenta

 

La siguiente tabla proporciona una visión general de cómo funcionan las órdenes de registro y explicar los beneficios y las pérdidas potenciales para cada posición.

POSICIÓN

PRIMA

EJERCICIO

EXPECTATIVAS

BENEFICIOS

PÉRDIDAS

COMPRA CALL

Paga

Derecho

Alcista

ilimitado

limitada a la prima

VENTA CALL

Recibe

Obligación

Bajista

limitada a la prima

ilimitado

COMPRA PUT

Paga

Derecho

Bajista

ilimitado

limitada a la prima

VENTA PUT

Recibe

Obligación

Alcista

limitada a la prima

ilimitadas

 

12. Productos Estructurados

Entre los valores derivados que pueden estar vinculado a una variedad de activos subyacentes (de referencia) se incluyen:

  • Índice de acciones.
  • Moneda extranjera.
  • Mercancía.
  • Canasta de valores.
  • Cambio en el diferencial entre clases de activos.
  • Seguridad individual.
  • Tipo de interés y producto ligado a la inflación.

SECCIÓN 2:  DIVULGACIÓN DE RIESGOS SOBRE LOS CFDs

Un producto estructurado se construye típicamente alrededor de un instrumento de renta fija y un producto derivado.
Los CFDs son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 71.36% de las cuentas de inversiores minoristas pierden dinero al negociar CFDs con este proveedor. Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFDs y si puede permitirse el lujo de asumir el alto riesgo de perder su dinero.

Un CFD es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia en el precio de un activo subyacente (acciones, divisas, materias primas, índices, etc.) entre el momento en que se celebra el contrato y el momento en que se cierra.
Los CFDs son inversiones de alto riesgo, que no son adecuadas para todos. Si no está seguro acerca del trading, es posible que desee buscar primero asesoramiento independiente.


Al operar con CFDs, debe tener en cuenta las principales características y los riesgos asociados que se enumeran a continuación.
Pérdidas magnificadas. Los CFDs son productos financieros derivados que se negocian en el margen ('Productos apalancados'). Operar con márgenes conlleva un nivel significativo de riesgo ya que el apalancamiento puede aumentar su ganancia potencial y sus pérdidas potenciales por igual. El apalancamiento permite a un Cliente iniciar operaciones de valor nominal mucho mayor sin tener que financiar el monto total. En su lugar, se utiliza una cantidad mucho menor ('Margen') para iniciar una operación. Por ejemplo, el apalancamiento de 1:10, también conocido como requisito de margen del 10%, significa que se requieren $ 10,000 de capital para iniciar una operación con un instrumento con un valor nominal de $ 100,000. Cuanto menor sea el requisito de margen, mayor será el riesgo de pérdidas potenciales si el mercado se mueve en su contra.
Evaluación de la adecuación. A pesar de nuestra obligación de evaluar si los CFDs son apropiados para usted dependiendo de sus circunstancias (incluidos el conocimiento, la experiencia y los recursos financieros), esto no le exime de la necesidad de hacer su propia consideración, ya sea para comerciar con CFD o no. Es su responsabilidad comprender los riesgos relacionados con nuestros productos o servicios.
Si le advertimos que los CFDs pueden no ser adecuados para usted, entonces debe abstenerse de realizar transacciones y familiarizarse con el conocimiento y la experiencia suficientes, por ejemplo, de nuestra Cuenta de demostración. 

Los CFDs no son para inversiones a largo plazo. Los CFDs no son adecuados para inversores a largo plazo. Requieren un monitoreo constante durante un corto período de tiempo (minutos / horas / días) y mantener una posición de CFDs abierta durante la noche lo expone a un mayor riesgo y costo adicional. La volatilidad de los mercados financieros, junto con el apalancamiento adicional de su inversión, puede dar como resultado cambios rápidos en su posición de inversión general.

Las inversiones de CFDs no son adecuadas como ingresos. La naturaleza inherente de los CFDs no los hace adecuados para un inversor que busca un ingreso de sus inversiones, ya que el ingreso de tales inversiones puede fluctuar en términos de dinero. Los CFDs son productos especulativos: permiten a los inversores aprovechar los precios subiendo (posiciones largas) o los precios bajando (posiciones cortas) en todos los instrumentos financieros subyacentes. A menudo son utilizados por inversores que desean especular o protegerse contra una exposición en su cartera existente.

No hay derechos sobre los Activos Subyacentes. El Cliente no tiene derechos ni obligaciones con respecto a los instrumentos o activos subyacentes relacionados con los CFD (es decir, la propiedad o los derechos de voto cuando se negocian CFDs sobre Acciones) y no hay entrega de los instrumentos subyacentes.

Invierte dinero que puedas permitirte perder. No debe invertir dinero en CFDs que no puede permitirse perder. Debido a su naturaleza de productos apalancados, la negociación de CFDs puede resultar en la pérdida de todo su capital invertido. Por lo tanto, son adecuados solo para aquellos inversores que (a) entienden y están dispuestos a asumir los riesgos económicos, legales y de otro tipo, (b) son financieramente capaces de asumir el riesgo de pérdidas hasta su capital invertido y (c) entienden y están informados sobre los CFDs y los activos subyacentes, en particular durante los mercados volátiles.
No obstante, como resultado de la Protección de saldo negativo ("NBP") puede perder todo, pero no más de lo que invirtió capital. 

Necesitas controlar tus posiciones. Debido al efecto del apalancamiento y debido a que los mercados financieros están significativamente sujetos a fluctuaciones que pueden hacer que los precios sean muy volátiles, es de suma importancia que monitoree sus posiciones de cerca. Es su responsabilidad controlar sus operaciones en todo momento.
Una forma de volatilidad de los precios es 'Gapping', que ocurre cuando hay un cambio repentino en los precios de un nivel a otro. Esto puede ser causado, por ejemplo, por eventos económicos inesperados o anuncios del mercado, dentro o fuera del horario comercial. En consecuencia, es posible que la Compañía no pueda ejecutar sus instrucciones al precio solicitado y esto lo expone a Riesgo de Ejecución.

Margen requerido Antes de abrir un CFD con nosotros, generalmente se le pedirá que deposite dinero con nosotros, lo que se denomina “el requisito de margen” o “margen inicial”. Este requisito de margen generalmente será proporcional al valor global del Contrato, dependiendo del apalancamiento del instrumento subyacente específico. Operar con 'apalancamiento' puede funcionar a su favor o en su contra en igual medida: un pequeño movimiento de precios a su favor puede resultar en un alto rendimiento, pero un pequeño movimiento de precios en su contra puede resultar en pérdidas sustanciales.
En todo momento durante el cual tenga posiciones abiertas, debe asegurarse de que el saldo de su cuenta, debe asegurarse de que la cantidad en su Cuenta de Operaciones supere el Margen de Mantenimiento para mantener abierta una Transacción, de lo contrario, si nuestro precio se mueve en su contra, debe depositar fondos adicionales, a corto plazo, para mantener su (s) posición (es) abierta (s). Si no lo hace, tendremos derecho a cerrar o cerrar parcialmente una, más o todas sus operaciones ("Cierre de margen") y usted será responsable de cualquier pérdida en la que pueda incurrir.

Los CFDs son derivados. Los CFDs no se negocian en ninguna bolsa. Son productos de venta libre ("OTC"). Los precios son establecidos por la Compañía, sujetos a su obligación para con el Cliente, y pueden ser diferentes de los precios reportados en otros lugares. Como tales, es posible que no se correspondan directamente con los niveles del mercado en tiempo real en el momento en el que se produce la venta de Opciones.

Órdenes telefónicas y ejecución inmediata. Las órdenes de mercado que se ejecutan por teléfono a través de la sala de negociación de la Compañía se completan cuando el operador de telefonía de la Compañía dice "negociar" o "listo" luego de que el Cliente realiza una solicitud. Tras dicha confirmación de la operadora telefónica, el Cliente ha comprado o vendido y no puede cancelar la solicitud. Al realizar órdenes a través de la sala de negociación de la Compañía, el Cliente acepta dicha ejecución inmediata y acepta el riesgo de esta característica de ejecución inmediata.

SECCIÓN 3: DIVULGACIÓN DE RIESGOS SOBRE OPCIONES

Costes, Swap Value y otras consideraciones. Antes de invertir en CFDs, el Cliente debe estar al tanto de cualquier coste asociado, como Spread (s), Comisión (s) y Swap (s). Para los fines de este Aviso, un swap significa el interés agregado o deducido por mantener una posición abierta durante la noche. El canje por una posición abierta el viernes y abierta durante la noche es tres veces mayor que en otros días; La razón de esto es que la fecha de valor de una operación que se mantiene abierta durante la noche de un viernes normalmente sería el sábado, pero como los bancos están cerrados, la fecha de valor es el lunes y el cliente incurre en dos (2) días adicionales de interés. De viernes a lunes el swap se cobra una vez. Para obtener más información sobre la Comisión, tarifas y cargos, consulte nuestros Términos y condiciones.

Antes de comprar o vender una opción, los inversores deben leer una copia de las Características y riesgos de las opciones estandarizadas, también conocida como el Documento de divulgación de opciones (ODD). Explica las características y riesgos de las opciones de intercambio. Para acceder al documento haga clic aquí.

SECCIÓN 4: DIVULGACIÓN DE RIESGOS DE LA NEGOCIACIÓN CON FUTUROS




DECLARACIÓN CONJUNTA DE DIVULGACIÓN DE RIESGOS SOBRE LA NEGOCIACIÓN DE FUTUROS SOBRE ACCIONES DE LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE FUTUROS Y LA AUTORIDAD REGULATORIA DE LA INDUSTRIA FINANCIERA

Esta declaración de divulgación analiza las características y los riesgos de los contratos de futuros de acciones estandarizados que se negocian en las bolsas de EE. UU. reguladas. Para acceder al documento haga clic aquí.

DIVULGACIÓN DE RIESGOS DE LA COMISIÓN DE NEGOCIACIÓN DE FUTUROS DE MATERIAS PRIMAS (“CFTC”) DIVULGACIÓN DE RIESGOS
El riesgo de pérdidas en la negociación con materias primas con contratos de futuros puede ser sustancial. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicha negociación es adecuada para usted en función de sus circunstancias y recursos financieros. Para acceder al documento completo de divulgación de riesgos, haga clic aquí.

DIVULGACIÓN DE RIESGOS ESTANDARIZADOS PARA FUTUROS DE ACCIONES

Esta declaración de divulgación analiza las características y riesgos de los contratos de futuros de valores estandarizados negociados en las bolsas de EE. UU. Reguladas. Para acceder al documento completo de divulgación de riesgos, haga clic aquí.

SECCIÓN 5: DIVULGACIÓN DE RIESGOS ESTANDARIZADA DE NEGOCIAR FUTUROS Y ACCIONES

 


Esta breve declaración no revela todos los riesgos y otros aspectos importantes de la negociación de futuros y opciones. A la luz de los riesgos, debe realizar dichas transacciones solo si comprende la naturaleza de los contratos (y las relaciones contractuales) en los que participa y el alcance de su exposición al riesgo. La negociación de futuros y opciones no es adecuada para muchos miembros del público. Debe considerar cuidadosamente si la negociación es apropiada para usted a la luz de su experiencia, objetivos, recursos financieros y otras circunstancias relevantes. Para acceder al documento completo de divulgación de riesgos, haga clic aquí.

SECCIÓN 6: DIVULGACIÓN DE RIESGOS GENERAL



El riesgo de mercado
es el riesgo de pérdidas en las posiciones que surgen de los movimientos en los precios de mercado. El riesgo de mercado, también llamado "riesgo sistemático", no puede eliminarse a través de la diversificación, aunque puede protegerse contra él. Las fuentes de riesgo de mercado incluyen recesiones, disturbios políticos, cambios en las tasas de interés, desastres naturales y ataques terroristas. Los mercados financieros pueden fluctuar rápidamente para reflejar eventos que están fuera del control de la Compañía y / o del control del inversor; como resultado, los precios se volverán volátiles. Una forma de volatilidad de los precios es 'Gapping', que ocurre cuando hay un cambio repentino en los precios de un nivel a otro. Esto puede ser causado, por ejemplo, por eventos económicos inesperados o anuncios del mercado, dentro o fuera del horario comercial. En consecuencia, es posible que la Compañía no pueda ejecutar sus instrucciones al precio solicitado (lo que lo expone a Riesgo de Ejecución, descrito más adelante).

El riesgo de liquidez es el riesgo que surge cuando una empresa o banco no puede satisfacer las demandas financieras a corto plazo. Esto ocurre generalmente cuando tiene un activo valioso que no puede comerciar o vender a valor de mercado debido a la falta de compradores, o debido a un mercado ineficiente donde es difícil reunir a compradores y vendedores.

Aprovechar el riesgo. El apalancamiento comercial significa que los beneficios potenciales se magnifican, pero las pérdidas también se magnifican. El apalancamiento permite a un Cliente iniciar operaciones de valor nominal mucho mayor sin tener que financiar el monto total. En su lugar, se utiliza una cantidad mucho menor ('Margen') para iniciar una operación. Por ejemplo, un apalancamiento de 1:50, también conocido como requisito de margen del 2%, significa que se requieren $ 2,000 de capital para iniciar una operación con un instrumento con un valor nominal de $ 100,000. Cuanto menor sea el requisito de margen, mayor será el riesgo de pérdidas potenciales si el mercado se mueve en su contra. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la Compañía opera sobre una base de 'Protección de saldo negativo'; esto significa que no puede perder más que su inversión inicial.

El riesgo de ejecución está asociado con el hecho de que las operaciones pueden no tener lugar inmediatamente. Por ejemplo, puede haber un lapso de tiempo entre el momento en que realiza su orden y el momento en que se ejecuta. En este período, el mercado podría haberse movido en tu contra. Es decir, su orden no se ejecuta al precio que esperaba.

Riesgo de tiempo. Es importante que supervise de cerca todas sus posiciones. Es su responsabilidad monitorear sus posiciones y durante el período en que tenga contratos o transacciones abiertas, siempre debe tener la capacidad de acceder a sus cuentas.

Riesgo de moneda
, también conocido como riesgo de cambio. Se refiere a las pérdidas en que puede incurrir una transacción financiera internacional debido a las fluctuaciones de la moneda. Si opera con CFDs o si invierte en un mercado denominado en una moneda diferente a su moneda base, las fluctuaciones en el cambio de moneda afectarán sus ganancias y pérdidas.
El riesgo de crédito es el riesgo de incumplimiento de la contraparte, por ejemplo, en caso de insolvencia del deudor. La posición crediticia del deudor, por lo tanto, debe considerarse en una decisión de inversión. Las calificaciones crediticias (evaluación de la solvencia crediticia de un deudor) emitidas por agencias de calificación independientes brindan orientación al respecto. La solvencia crediticia más alta es "AAA". Cuanto menor sea la calificación (por ejemplo, "B" o "C"), mayor será el riesgo de reembolso, pero también mayor será el rendimiento (prima de riesgo).
Riesgos de negociar online. Al realizar transacciones online, debe tener en cuenta que, durante los períodos de alto tráfico de Internet, puede experimentar retrasos en el acceso a los datos de la cuenta debido a las limitaciones de capacidad del sistema. Además, los tiempos de respuesta del sistema pueden verse afectados negativamente por el aumento de las condiciones de volatilidad del mercado, retrasos en las cotizaciones, rendimiento del sistema y otros factores fuera del control de la Compañía. Durante los períodos de mayor volatilidad, es posible que sufra pérdidas de mercado en el precio y el volumen de acciones de un stock en particular cuando los problemas de los sistemas resultan en una incapacidad para realizar órdenes de compra o venta.

Otros riesgos técnicos. El Cliente está expuesto a los riesgos de mal funcionamiento de los equipos, fallas en el software, interrupciones en las telecomunicaciones y el suministro de energía, fallas o retrasos en la comunicación. Como resultado, es posible que no sea posible colocar una Orden en un momento determinado o que una Orden no pueda ejecutarse (en parte o en su totalidad) o ejecutarse de acuerdo con las instrucciones del Cliente. El Cliente también está expuesto a los riesgos asociados con el acceso no autorizado de Terceros a su Cuenta y cualquier acción tomada por la persona no autorizada utilizando la clave y / o la Contraseña, las ID o los números de Cuenta del Cliente.
Riesgos regulatorios y legales. El riesgo de que un cambio en las leyes y regulaciones afecte significativamente una seguridad e inversiones en un sector o mercado. Un cambio en las leyes o regulaciones realizado por el gobierno o un organismo regulador puede aumentar los costos de operación de una empresa, reducir el atractivo de la inversión y / o cambiar el panorama competitivo y, como tal, alterar el potencial de ganancias de una inversión. Este riesgo es impredecible y puede variar de un mercado a otro. En los mercados emergentes, tal riesgo puede ser mayor que en los mercados más desarrollados.

Riesgo tributario
. Los clientes tienen su propia responsabilidad por cualquier impuesto y / o cualquier otra obligación que pueda acumularse con respecto a sus inversiones.
Dinero del cliente y riesgo de incumplimiento de la empresa. Todos los fondos y monedas que le pertenezcan ("Dinero del cliente") serán retenidos por nosotros en una cuenta bancaria de dinero del cliente designado; y están sujetos a un derecho de compensación por todos los pasivos que usted nos deba. El dinero del cliente designado se separa de los activos de la Firma y se considera dinero del cliente para los fines de las reglas de la CySEC.
En el improbable caso de que la Compañía sufra un incumplimiento financiero y no pueda cumplir con sus obligaciones, la Compañía participa en el Fondo de Compensación para Inversores para clientes de Empresas de Inversión reguladas en la República de Chipre. El Cliente tendrá derecho a una compensación bajo el Fondo de Compensación al Inversor cuando la Compañía no pueda cumplir con sus deberes y obligaciones que surjan de la reclamación del Cliente. Cualquier compensación proporcionada al Cliente por el Fondo de Compensación al Inversor no deberá exceder los veinte mil euros (EUR 20.000). Esto se aplica a las reclamaciones agregadas del Cliente contra la Compañía.
Las recomendaciones no están garantizadas. Las recomendaciones genéricas de mercado de la Compañía se basan en información que se considera confiable, pero la Compañía no puede y no garantiza la exactitud o integridad de las mismas, ni declara que seguir dichas recomendaciones genéricas reducirá o eliminará el riesgo inherente de la inversión.
No hay garantías de ganancia. No hay garantías de ganancia ni de evitar pérdidas al invertir. El Cliente no ha recibido tales garantías de la Compañía o de cualquiera de sus representantes. El Cliente es consciente de los riesgos inherentes a la inversión y es financieramente capaz de asumir dichos riesgos y soportar las pérdidas incurridas.
La siguiente tabla resume los principales riesgos que implica la comercialización de nuestros productos:


INSTRUMENTO FINANCIERO

RIESGO MERCADO

RIESGO CRÉDITO

RIESGO CONTRAPARTE

RIESGO LIQUIDEZ

 RIESGO CAMBIO

RIESGO APALANCA-MIENTO

RIESGO OPERACIONAL

ACCIONES

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x

 

X

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(1)

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BONOS

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x

 

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(1)

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FONDOS MUTUOS

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(1)

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CFDs

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CFDs FOREX

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FUTUROS

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OPCIONES BINARIAS DE FOREX

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OPCIONES

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(2)

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WARRANTS

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(1) en la cuenta en TWS con nuestro intermediario financiero se aplica ya que es una cuenta de margen; Existe un apalancamiento en valores transferibles como acciones, bonos y fondos de inversión.
(2) en el caso de las opciones OTC, existe el riesgo de contraparte.

SECCIÓN 7: DIVULGACIÓN DE RIESGOS DE INVERSIÓN TEMÁTICA DE CARTERAS

 

Usted comprende que la Inversión temática de carteras, a través del sitio web o cualquier interacción que tenga con representantes de la firma, no proporciona asesoramiento fiscal, legal, de planificación patrimonial ni de inversión de ningún tipo, ni damos consejos ni ofrecemos ninguna opinión con respecto a la Naturaleza, valor potencial o idoneidad de cualquier transacción de valores o estrategia de inversión en particular.

Usted entiende que es el único responsable de todas las decisiones de inversión que toma con respecto a las transacciones realizadas en su cuenta.

Al poner la información a su disposición en el sitio web, la Compañía no le está aconsejando que invierta en valores o valores en particular, o que busque una estrategia de inversión. La Compañía no tiene acceso a la información relacionada con, y no revisa ni considera su situación financiera o tolerancia al riesgo. Si bien la Compañía puede proporcionar herramientas que le permiten evaluar su propia tolerancia al riesgo, o ayudarlo a educarlo de varias maneras, no determina si las herramientas y los recursos disponibles en el sitio web resultarán en inversiones adecuadas diseñadas para satisfacer sus necesidades. Necesidades particulares de inversión.
Todas las inversiones tienen riesgos y usted es responsable de determinar si puede afrontar los riesgos de realizar una inversión. Comprende los riesgos relacionados con la transacción en los valores que mantiene y que sus inversiones fluctuarán en valor, y acepta que la Compañía no es responsable de ninguna pérdida en la que pueda incurrir como resultado de sus decisiones de inversión y las operaciones realizadas por su cuenta.


SECCIÓN 8: DIVULGACIÓN DE RIESGOS SOBRE LA NEGOCIACIÓN ELECTRÓNICA Y SISTEMAS DE ENRUTAMIENTO DE ÓRDENES

SECTION 8: ELECTRONIC TRADING AND ORDER ROUTING SYSTEMS RISK DISCLOSURE STATEMENT

 


La negociación electrónica y los sistemas de enrutamiento de órdenes difieren de los métodos tradicionales de negociación en boxes y el enrutamiento de órdenes manual. Las transacciones que utilizan un sistema electrónico están sujetas a las reglas y regulaciones de los intercambios que ofrecen el sistema y / o la lista del contrato. Usted es responsable de dirigir sus operaciones de acuerdo con las políticas, los procedimientos y las reglas comerciales de los intercambios o sistemas a los que se dirigen sus órdenes. Antes de realizar transacciones utilizando un sistema electrónico, debe revisar cuidadosamente las reglas y regulaciones de los intercambios que ofrecen el sistema y / o enumerar los instrumentos que pretende negociar.

DIFERENCIAS ENTRE SISTEMAS ELECTRÓNICOS DE NEGOCIACIÓN: Las órdenes de trading o enrutamiento a través de sistemas electrónicos varían ampliamente entre los diferentes sistemas electrónicos. Debe consultar las normas y regulaciones de la bolsa que ofrece el sistema electrónico y / o la lista del contrato negociado o la orden que se envía para comprender, entre otras cosas, en el caso de los sistemas de negociación, el procedimiento de ajuste de órdenes del sistema, los procedimientos de apertura y cierre y los precios, políticas comerciales erróneas y limitaciones o requisitos comerciales, y, en el caso de todos los sistemas, requisitos para el acceso y motivos para la terminación y limitaciones en los tipos de órdenes que pueden introducirse en el sistema. Cada uno de estos asuntos puede presentar diferentes factores de riesgo con respecto a la negociación o el uso de un sistema en particular. Cada sistema también puede presentar riesgos relacionados con el acceso al sistema, los diferentes tiempos de respuesta y la seguridad. En el caso de los sistemas basados ​​en Internet, puede haber tipos adicionales de riesgos relacionados con el acceso al sistema, tiempos de respuesta y seguridad variables, así como riesgos relacionados con los proveedores de servicios y la recepción y supervisión del correo electrónico.
RIESGOS ASOCIADOS CON FALLOS DEL SISTEMA: el trading a través de un sistema de trading electrónico o de enrutamiento de órdenes lo expone a riesgos asociados con el fallo del sistema o componente. En caso de fallo del sistema o componente, es posible que, durante un cierto período de tiempo, no pueda introducir nuevas órdenes, ejecutar órdenes existentes, o modificar o cancelar órdenes que fueron ingresadas anteriormente. El fallo del sistema o componente también puede resultar en la pérdida de órdenes o en la prioridad de la orden.
LIMITACIÓN DE RESPONSABILIDAD: Los mercados que ofrecen un sistema de trading electrónico o de enrutamiento de órdenes y / o que enumeran el contrato pueden haber adoptado reglas para limitar su responsabilidad, la responsabilidad de FCM y los proveedores de software y sistemas de comunicación, y la cantidad de daños que puede cobrar por un fallo del sistema y retrasos. Estas limitaciones de las disposiciones de responsabilidad varían entre los intercambios. Debe consultar las reglas y regulaciones de los intercambios pertinentes para comprender estas limitaciones de responsabilidad.
SERVICIOS DE INTERNET: En la medida en que el Cliente o la Compañía, o cualquier otra parte involucrada en la colocación y / o transmisión y / o ejecución de una orden, utilice los servicios de Internet para el transporte de datos o comunicaciones, la Compañía no asume ninguna responsabilidad por la interceptación de dichos datos o comunicaciones La Compañía no es responsable y no otorga ninguna garantía con respecto al acceso, la velocidad, la disponibilidad o la seguridad de Internet o los servicios de red.